金融資産運用
5月
FP技能検定 2級 (学科) 2024年5月 問29
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下記<資料>に基づくファンドAとファンドBの過去5年間の運用パフォーマンスの比較評価に関する次の記述の空欄(ア)、(イ)にあてはまる語句または数値の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。 <資料>ファンドAとファンドBの過去5年間の運用パフォーマンスファンド名 実績収益率 実績収益率の標準偏差ファンドA 4.0% 1.5%ファンドB 10.0% 4.0% ファンドの運用パフォーマンスに係る評価指標の一つとして、シャープレシオがある。無リスク金利を全期間にわたり1.0%とし、<資料>の数値により、ファンドAのシャープレシオの値を算出すると、( ア )となる。同様にファンドBのシャープレシオの値を算出したうえで、両ファンドの運用パフォーマンスを比較すると、過去5年間は( イ )の方が効率的な運用であったと判断される。
正解と解説
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正解 2
(ア)2.0 (イ)ファンドB
シャープレシオは「(実績収益率-無リスク金利)÷標準偏差」で求めます。ファンドAは(4.0%-1.0%)÷1.5%=2.0、ファンドBは(10.0%-1.0%)÷4.0%=2.25となり、値の大きいファンドBのほうがリスク1単位当たりの超過収益が大きく、効率的な運用であったと判断されます。