FP技能検定 2級 (学科) 2025年5月 問23

ストリップス債は、金利スワップを組み込むことでクーポンが市場金利と逆方向に変動するように設計された債券であり、市場金利が上昇すると受け取る金利が減少する。

金利スワップを組み込んでクーポンが市場金利と逆方向に変動するように設計された債券はリバース・フローター債（逆変動利付債）であり、ストリップス債の説明ではない。ストリップス債は利付債の元本部分と利子部分を分離してそれぞれを割引債として売買できるようにしたものである。BBB格相当以上が投資適格債とされる点、残存期間が長いほど価格変動リスクが大きくなる点、購入時に償還日にあわせて為替予約を行う為替ヘッジの手法は、いずれも正しい。