FP技能検定 2級 (学科) 2017年9月 問23

他の条件が同一であれば、残存期間の短い債券より残存期間の長い債券の方が、利回りの変動に対する価格の変動幅は小さい。

他の条件が同一であれば、残存期間が長い債券ほどデュレーションが長くなり、利回りの変動に対する価格の変動幅は大きくなります。したがって長期債の方が変動幅が小さいという記述は誤りです。債券価格と利回りは逆方向に動き、表面利率が低いほど価格変動幅は大きく、信用リスクが低い（格付が高い）ほど要求されるリスクプレミアムが小さく利回りは低くなります。