金融資産運用
9月
FP技能検定 2級 (学科) 2019年9月 問26
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下記＜資料＞に基づくファンドＡとファンドＢの運用パフォーマンスの比較評価に関する次の記述の空欄（ア）〜（ウ）にあてはまる語句または数値の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。 ＜資料＞ファンドＡとファンドＢの運用パフォーマンスに関する情報リターン（収益率）ファンドＢ８％ファンドＡ６％無リスク金利１％リスク（標準偏差）２％ ４％ ＜資料＞の数値によりファンドＡのシャープレシオの値を算出すると（ ア ）となり、同様に算出したファンドＢのシャープレシオの値は（ イ ）となる。シャープレシオの値が（ ウ ）ほど効率的な運用であったと判断される。
正解と解説
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正解 1
（ア）２.５０ （イ）１.７５ （ウ）大きい
シャープレシオは(ポートフォリオの収益率-無リスク金利)÷標準偏差で計算します。ファンドAは(6%-1%)÷2%=2.50、ファンドBは(8%-1%)÷4%=1.75となります。この値は1単位のリスクに対して獲得した超過収益を表すため、数値が大きいほど効率的な運用であったと評価され、本問ではファンドAのほうが効率的です。