金融資産運用
9月
FP技能検定 2級 (学科) 2022年9月 問28
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下記<資料>に基づくファンドAとファンドBの過去3年間の運用パフォーマンスの比較評価に関する次の記述の空欄(ア)~(ウ)にあてはまる語句または数値の組み合わせとして、最も適切なものはどれか。 <資料>ファンドAとファンドBの過去3年間の運用パフォーマンスに関する情報ファンド名 実績収益率の平均値 実績収益率の標準偏差ファンドA 4.2% 4.0%ファンドB 8.8% 12.0% 無リスク金利を1.0%として、<資料>の数値によりファンドAのシャープレシオの値を算出すると( ア )となり、同様に算出したファンドBのシャープレシオの値は( イ )となる。両ファンドの運用パフォーマンスを比較すると、過去3年間は( ウ )の方が効率的な運用であったと判断される。
正解と解説
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正解 3
(ア)0.80 (イ)0.65 (ウ)ファンドA
シャープレシオは「(ポートフォリオの収益率-無リスク金利)÷標準偏差」で求めます。ファンドAは(4.2%-1.0%)÷4.0%=0.80(ア)、ファンドBは(8.8%-1.0%)÷12.0%=0.65(イ)です。値が大きいほどリスク1単位当たりの超過収益が大きく効率的な運用と判断されるため、ファンドA(ウ)のほうが効率的であったといえます。