FP技能検定 2級 (学科) 2025年1月 問28

ポートフォリオのリスクとは、一般に、組成されたポートフォリオの損失額の大きさを示すのではなく、そのポートフォリオの期待収益率からのばらつきの度合いをいう。

ポートフォリオ理論におけるリスクとは損失額の大きさではなく、収益率が期待収益率からどれだけばらつくかという変動性（標準偏差等で表される）を意味します。分散投資によって消去できるのはアンシステマティック・リスク（非市場リスク）であり、システマティック・リスクは分散投資では除去できません。またポートフォリオの期待収益率は各資産の期待収益率を組入比率で加重平均した値と一致し、リスクは相関係数が1未満であれば加重平均した値よりも小さくなります。