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1月
FP技能検定 1級 (学科・基礎編) 2020年1月 問17
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下記の表に記載されている運用実績に基づき算出されるシャープ・レシオに関する次の記述のうち、最も適切なものはどれか。なお、安全資産利子率を1.0％としてシャープ・レシオを算出するものとする。 実績収益率 標準偏差ファンドＡ 6.2％ 3.3％ファンドＢ 9.4％ 5.8％
正解と解説
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正解 1
ファンドＡのほうがファンドＢよりもシャープ・レシオが大きいため、ファンドＡのほうが効率よく運用されていたと評価することができる。
シャープ・レシオは「（実績収益率－安全資産利子率）÷標準偏差」で求め、値が大きいほど効率的な運用と評価されます。ファンドAは(6.2－1.0)÷3.3＝約1.58、ファンドBは(9.4－1.0)÷5.8＝約1.45となり、ファンドAの方が大きくなります。したがってファンドAの方が効率よく運用されていたと評価できます。