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9月
FP技能検定 1級 (学科・基礎編) 2022年9月 問21
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以下の表におけるＡ資産とＢ資産をそれぞれ６：４の割合で購入した場合のポートフォリオの標準偏差として、次のうち最も適切なものはどれか。なお、計算結果は小数点以下第３位を四捨五入すること。 〈Ａ資産とＢ資産の期待収益率・標準偏差・共分散〉 期待収益率 標準偏差 Ａ資産とＢ資産の共分散Ａ資産 5.00％ 10.00％72.00Ｂ資産 11.00％ 25.00％
正解と解説
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正解 4
13.06％
ポートフォリオの分散は「w_A²σ_A²＋w_B²σ_B²＋2w_A・w_B・Cov(A,B)」で求めます。0.6²×10²＋0.4²×25²＋2×0.6×0.4×72＝36＋100＋34.56＝170.56となり、標準偏差はその平方根で√170.56＝13.0598…、小数点以下第3位を四捨五入して13.06％です。共分散が正であるため、リスク低減効果は限定的になります。