問23
ポートフォリオ運用におけるパフォーマンス評価に関する次の記述のうち、最も不適切なものはどれか。
シャープ・レシオ（シャープの測度）は、「ポートフォリオの収益率－安全資産利子率」を、ポートフォリオの収益率の標準偏差で除して、標準偏差によるリスク１単位当たりの超過収益率を測定するものである。
トレイナー・レシオ（トレイナーの測度）は、「資本資産評価モデル（ＣＡＰＭ）による期待収益率－ベンチマークの収益率」をポートフォリオのβ（ベータ）で除して、βによるリスク１単位当たりの超過収益率を測定するものである。
ジェンセンのアルファ（ジェンセンの測度）は、「ポートフォリオの収益率－資本資産評価モデル（ＣＡＰＭ）による期待収益率」により算出され、資本資産評価モデル（ＣＡＰＭ）により算出される期待収益率に対するポートフォリオの超過収益率を測定するものである。
インフォメーション・レシオ（情報比）は、「ポートフォリオの収益率－ベンチマークの収益率」をトラッキングエラー（超過収益率の標準偏差）で除して算出される。
