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1月
FP技能検定 1級 (学科・基礎編) 2024年1月 問21
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一般的なオプション取引に関する次の記述のうち、適切なものはいくつあるか。なお、記載のない事項については考慮しないものとする。 (a) 原資産価格が上昇するほど、コール・オプションおよびプット・オプションのプレミアムは高くなる。 (b) ボラティリティが上昇するほど、コール・オプションおよびプット・オプションのプレミアムは低くなる。 (c) 満期までの残存期間が長いほど、コール・オプションおよびプット・オプションのプレミアムは低くなる。
正解と解説
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正解 4
０（なし）
(a)は、原資産価格が上昇するとコール・オプションのプレミアムは高くなりますが、プット・オプションのプレミアムは低くなるため不適切です。(b)は、ボラティリティが上昇すると価格が有利な方向に大きく動く可能性が高まるため、コール・プットともにプレミアムは高くなるので不適切です。(c)も、残存期間が長いほど時間的価値が大きくなりコール・プットともにプレミアムは高くなるため不適切であり、適切なものは0（なし）となります。