未分類
1月
FP技能検定 1級 (学科・基礎編) 2022年1月 問22
22 / 50
以下の表における①ポートフォリオＸのシャープ・レシオ（シャープの測度）と②ポートフォリオＹのトレイナーの測度の組合せとして、次のうち最も適切なものはどれか。なお、計算結果は小数点以下第３位を四捨五入すること。 収益率 標準偏差 ポートフォリオのβ安全資産 1.0％ － － ベンチマーク 5.0％ 10.0％ 1.00 ポートフォリオＸ 8.0％ 6.0％ 1.10 ポートフォリオＹ 12.0％ 15.0％ 1.20
正解と解説
表示する
正解 1
① 1.17 ② 9.17
シャープ・レシオは「（ポートフォリオ収益率－安全資産利子率）÷標準偏差」で求めるので、ポートフォリオXは（8.0％－1.0％）÷6.0％＝1.1666…となり四捨五入して1.17です。トレイナーの測度は「（ポートフォリオ収益率－安全資産利子率）÷β」で求めるので、ポートフォリオYは（12.0％－1.0％）÷1.20＝9.1666…となり9.17です。分母に標準偏差を使うか総リスク以外の指標であるβを使うかが両指標の違いです。